しばらく越後で捕らえられていた山本勘助が，武田の領内に帰還した。信濃の深志城。勘助の生きている姿を見て喜ぶ足軽達。いつのまに人望がここまで高まっていたのかと思ってしまう程。

さて今回は真田幸隆が主人公。

砥石城攻めで惨敗を喫した武田家だが，その発端となったのが幸隆による謀略であった。しかし武田晴信は真田を責めてはいない。

勘助との対面でもって，砥石城攻めは晴信による軍配のミスであるとはっきりと認めていたからだ。人の上に立つものはこうあるべきなのだろう。

また晴信はこの席でもって勘助に越後，長尾景虎について必要なまでに問うていた。どんな武将であるのかと。勘助が答えるに武将でありながら，武将にあらず，その実態は坊主であると言い，さらに武田家と矛を交えた際には，必ず勝てるとまで言い切った。

松尾城では先の砥石城攻めの失敗から，真田家ではピリピリムードであった。そこへ勘助が秘策を携えて訪れたのである。しかしそもそも砥石城にはもう内応を促せる様な人物が籠もっていたと幸隆はあきれ模様。

ここで勘助はさらなる秘策を幸隆に助言。それは海野家を再興させるという名目でもって，幸隆の実弟でもある常田隆永を内応させるというもの。また海野家の再興には晴信の二男である龍芳に，海野の娘を嫁がせるというウルトラC級の策であった。

晴信からの了承を得た幸隆。まずは上州に寄っている，海野家の娘を保護している忍芽の兄である河原隆正に使者を遣わせた。

その返事が来ないまま時間だけがすぎてゆき，痺れを斬らした忍芽と幸隆の嫡男信綱は，砥石城へ乗り込み，自らの命と引き替えにと常田隆永の説得を試みるのだが，勝手に自害いたせと冷たい返答。

ここで幸隆が登場。河原隆正とともに砥石城に乗り込んできたのだ。これで幸隆の思惑通りに事が運ぶことになった。

滋野一族である海野家を再興するという目標が達せられることになる。

この勢いのまま須田新左衛門の裏切りもあり，難攻不落を誇った砥石城は真田を先陣とした武田家の兵によって落城。

そして砥石城城代には真田幸隆が任じられたのであった。ここに真田郷一体の支配を真田家が担うことになった。その地の無縁墓地で，勘助はかつて平蔵に託されていた摩利支天の首飾りを拾った。

村上は坂城に兵を退き，これで小笠原長時を見捨てたことになる。